安華農(nóng)險(xiǎn)現(xiàn)金流縮水50億 20.8%的股東反對(duì)增資

安華農(nóng)險(xiǎn)曾因被匿名舉報(bào)涉嫌違規(guī)增資、私改數(shù)據(jù)而備受市場關(guān)注。1月29日，安華農(nóng)險(xiǎn)披露四季度償付能力報(bào)告顯示，2017年底賬上現(xiàn)金悄然流出高達(dá)50億元。作為一家專業(yè)性中小保險(xiǎn)公司，如此大額現(xiàn)金 蒸發(fā) 令人頗感意外。對(duì)此，安華農(nóng)險(xiǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，目前安華農(nóng)險(xiǎn)已撤回增資方案。

現(xiàn)金流縮水50億

1月29日，安華農(nóng)險(xiǎn)披露的償付能力報(bào)告顯示，該公司2017年四季度綜合償付能力為130%，較三季度的129%上升了1%，并無明顯變化。其中，核心償付能力溢額與綜合償付能力溢額均為2.45億元，較三季度的3億元減少了0.55億元。最近兩期的評(píng)級(jí)均為A級(jí)。

從償付能力看來，安華農(nóng)險(xiǎn)經(jīng)營保持著較為穩(wěn)定的狀態(tài)。但北京商報(bào)記者注意到，截至2017年四季度末，安華農(nóng)險(xiǎn)的實(shí)際資本中，認(rèn)可資產(chǎn)為51.83億元，較三季度償付能力報(bào)告中的111.94億元減少了60.11億元。同時(shí)，安華農(nóng)險(xiǎn)的四季度凈現(xiàn)金流為-50.69億元，3個(gè)月內(nèi)綜合流動(dòng)比率由三季度末的161.69%降低至113.09%，一年內(nèi)綜合流動(dòng)比率由103.97%降低至96.95%。

對(duì)于現(xiàn)金流動(dòng)性的降低，安華農(nóng)險(xiǎn)表示，結(jié)合2017年四季度公司業(yè)務(wù)規(guī)模、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等因素，充分考慮了2018年一季度公司業(yè)務(wù)經(jīng)營及投資情況，經(jīng)過測算公司綜合流動(dòng)比率、流動(dòng)性覆蓋率指標(biāo)較上季度有所下降，公司通過加強(qiáng)日常的現(xiàn)金流管理，合理安排經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)等現(xiàn)金流，采取事前監(jiān)督、事中跟蹤、事后分析的方法進(jìn)行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，合理調(diào)配資金。

另外，安華農(nóng)險(xiǎn)的保費(fèi)收入和凈利潤也呈減少狀態(tài)。2017年四季度，安華農(nóng)險(xiǎn)保費(fèi)收入8.63億元，較三季度的17.94億元減少了9.31億元。凈利潤轉(zhuǎn)盈為虧，2017年三季度盈利2.94億元，四季度虧損1.68億元。北京商報(bào)記者查閱安華農(nóng)險(xiǎn)歷年報(bào)告發(fā)現(xiàn)，每年三季度均為該公司營收最好的季節(jié)。

增資泡湯的尷尬

綜合安華農(nóng)險(xiǎn)此前披露的償付能力報(bào)告來看，安華農(nóng)險(xiǎn)2017年一季度和二季度分別凈虧損1.1億元、1.19億元。由于四季度為農(nóng)險(xiǎn)集中賠付節(jié)點(diǎn)，凈利潤的虧損并不意外。值得注意的是，2017年全年安華農(nóng)險(xiǎn)的認(rèn)可資產(chǎn)均在90億-100億元左右，凈現(xiàn)金流也并未有太大波動(dòng)，而2017年四季度出現(xiàn)了認(rèn)可資產(chǎn)減少60億元、凈現(xiàn)金流流出50多億元，難免讓人與涉嫌違規(guī)增資相關(guān)聯(lián)。

北京商報(bào)記者通過查看安華農(nóng)險(xiǎn)償付能力報(bào)告發(fā)現(xiàn)，2016年一季度安華農(nóng)險(xiǎn)的認(rèn)可資產(chǎn)為70億元左右，隨后逐漸增加，至2016年底，安華農(nóng)險(xiǎn)的認(rèn)可資產(chǎn)已經(jīng)超過了100億元。

對(duì)于去年四季度末認(rèn)可資產(chǎn)與現(xiàn)金流的突然減少，安華農(nóng)險(xiǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)北京商報(bào)記者表示，認(rèn)可資產(chǎn)減少的主要原因是公司主動(dòng)向保監(jiān)會(huì)撤回了增資方案,退還了增資款項(xiàng)。 公司嚴(yán)格按照監(jiān)管要求，依法合規(guī)推進(jìn)增資擴(kuò)股工作。2017年，保監(jiān)會(huì)從嚴(yán)監(jiān)管，下發(fā)了 1＋4 系列文件。在公司本次增資擴(kuò)股中，個(gè)別股東資質(zhì)不符合監(jiān)管最新要求，公司主動(dòng)向保監(jiān)會(huì)撤回了增資擴(kuò)股的請示，退還了各增資主體相應(yīng)的增資款。

實(shí)際上，安華農(nóng)險(xiǎn)此前已有多次增資，不過每一次增資都是 慢步小跑 。2011年，安華農(nóng)險(xiǎn)增資擴(kuò)股獲批，注冊資本由4.1億元增至8.3億元，隨后2013年初、2014年底分別增資1.03億元和1.245億元，最終以10.575億元的資本金一直維持到現(xiàn)在。但是，這些增資遠(yuǎn)不足以滿足業(yè)務(wù)的發(fā)展以及應(yīng)對(duì)農(nóng)險(xiǎn)的大起大落。2015年就開始醞釀的數(shù)十億增資計(jì)劃最終還是夭折，令安華農(nóng)險(xiǎn)公司上下空歡喜一場。

遇阻背后的資質(zhì)難題

2017年1月11日，安華農(nóng)險(xiǎn)官網(wǎng)公布關(guān)于變更注冊資本的公告，擬在原10.575億股股份的基礎(chǔ)上，以每股1.16元的價(jià)格新增股份41.7171億股，增資后總股本52.2921億股。

據(jù)安華農(nóng)險(xiǎn)披露的公告顯示，2016年12月30日，安華農(nóng)險(xiǎn)召開2016年第四次臨時(shí)股東大會(huì)，審議通過了《關(guān)于提請審議確認(rèn)增資相關(guān)事項(xiàng)及相應(yīng)修改公司章程的議案》，參加表決的股份總數(shù)10.575億股，同意8.375億股，占出席會(huì)議有效表決權(quán)股份數(shù)的79.196%，反對(duì)2.2億股，占出席會(huì)議有效表決權(quán)股份數(shù)的20.804%，棄權(quán)0股。

對(duì)于20.804%的反對(duì)股份，有業(yè)內(nèi)人士透露是因?yàn)榇舜卧鲑Y并非全體股東同比例增資。北京商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，此次增資股東有10家為原持股公司，新增股東長治市南燁實(shí)業(yè)集團(tuán)，增資后，安華農(nóng)險(xiǎn)股東共有22家。其中，融捷投資控股集團(tuán)股權(quán)由17.021%增至20%，仍為第一大股東。

不過，增資前后股權(quán)占比出現(xiàn)了較大的變化。安華農(nóng)險(xiǎn)公告顯示，增資前，持有股權(quán)5%以上的股東有12家，增資后僅剩5家。這5家公司分別為融捷投資控股集團(tuán)、中科恒源科技、廊坊北方機(jī)械工程集團(tuán)、青島啟盛源建筑工程和吉林省投資集團(tuán)。而此前持有股份排名第二、第四、第五的安華佳和投資、聯(lián)想控股、廣州均信咨詢?nèi)夜竟蓹?quán)均被稀釋至5%以下。另外，增資后，股權(quán)占比1%以下的股東由2家變?yōu)?家。

而占比20.804%的股東反對(duì)，也成為增資方案順利推進(jìn)的絆腳石。有業(yè)內(nèi)人士指出，如果有股東對(duì)增資方案持反對(duì)態(tài)度，增資事項(xiàng)將會(huì)很難推進(jìn)。這也是為何保監(jiān)會(huì)遲遲不批復(fù)的原因。

增資仍將繼續(xù)

公開資料顯示，安華農(nóng)險(xiǎn)成立于2004年12月，總部設(shè)于吉林省長春市，是在國家重視 三農(nóng) 發(fā)展，提出健全農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)保障體系，探索建立政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)制度的大背景下，由保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)成立的綜合性經(jīng)營、專業(yè)化運(yùn)作的全國性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)公司。

從以往的償付能力報(bào)告來看，安華農(nóng)險(xiǎn)償付能力充足率一直比較穩(wěn)定，2016年1-3季度的償付能力分別為168%、166%、159%，不過在2016年底卻下滑至113%，接近100%的監(jiān)管紅線。由此，安華農(nóng)險(xiǎn)的增資計(jì)劃也顯得較為迫切，雖然目前的增資計(jì)劃已經(jīng)撤回，但并不代表安華農(nóng)險(xiǎn)就此消沉下去。

據(jù)了解，保監(jiān)會(huì)已就安華農(nóng)險(xiǎn)的股權(quán)指出了公司治理問題，并要求立即制定整改方案，逐項(xiàng)整改落實(shí)。在業(yè)內(nèi)人士看來，也就是處理好股東關(guān)系再來增資。

打造中國第一農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)公司 的企業(yè)愿景雖好，但并非一帆風(fēng)順。有消息稱，目前安華農(nóng)險(xiǎn)正在籌劃同比例增資，安華農(nóng)險(xiǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)北京商報(bào)記者表示，公司增資工作始終堅(jiān)持依法合規(guī)的原則，嚴(yán)格按照有關(guān)法律、法規(guī)及監(jiān)管要求實(shí)施。目前公司增資工作正在有序推進(jìn)當(dāng)中。