2018年首月已過(guò),與保險(xiǎn)業(yè)往年 開(kāi)門(mén)紅 的盛景相比,今年顯得有些清冷。業(yè)內(nèi)人士對(duì)此頗感憂(yōu)慮,認(rèn)為2018年開(kāi)年保費(fèi)收入的下滑,有可能會(huì)拖累全年保費(fèi)的增長(zhǎng)。記者倒認(rèn)為不必多慮:增長(zhǎng)速度 慢下來(lái) ,很可能并不是件壞事。
往年年初時(shí)段的保費(fèi)收入占比較高:2015～2017年,首月壽險(xiǎn)原保費(fèi)收入同比增速分別為20%、73%和40%,在全年保費(fèi)中占比為19.63%、24.88%和28.88%,成績(jī)相當(dāng)可觀,壽險(xiǎn)業(yè)因此有 開(kāi)門(mén)紅則全年紅 之說(shuō)。而今年首月,一些壽險(xiǎn)公司保費(fèi)收入?yún)s呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),就連大型公司也未能幸免,對(duì)中小險(xiǎn)企影響更大。
導(dǎo)致出現(xiàn)這一情況的原因,有人認(rèn)為是監(jiān)管新規(guī)造成的,甚至認(rèn)為這可能意味著保費(fèi)增長(zhǎng)的拐點(diǎn)出現(xiàn),負(fù)面影響不能小覷。
2017年5月,保監(jiān)會(huì)連發(fā)通知,要求各保險(xiǎn)公司加強(qiáng)保險(xiǎn)產(chǎn)品及銷(xiāo)售監(jiān)管。
一方面是加強(qiáng)快返型產(chǎn)品的監(jiān)管。往年的 開(kāi)門(mén)紅 產(chǎn)品中,快速返還的年金與高收益的萬(wàn)能險(xiǎn)組合是主流產(chǎn)品形態(tài)。由于能為消費(fèi)者帶來(lái)快速的現(xiàn)金返還,一直備受市場(chǎng)青睞,曾是各人身險(xiǎn)公司大規(guī)模賺取保費(fèi)的 殺手锏 。現(xiàn)在按照監(jiān)管要求,變成5年后開(kāi)始返還的高額分紅年金與萬(wàn)能的雙主險(xiǎn)產(chǎn)品組合。往年主打產(chǎn)品逐漸減少甚至消失,加上因?yàn)楫a(chǎn)品調(diào)整帶來(lái)的銷(xiāo)售人員與新產(chǎn)品的磨合期等,自然也就成為影響 開(kāi)門(mén)紅 的重要原因。
另一方面,除約束產(chǎn)品以外,銷(xiāo)售等其他配套政策也在收緊。保險(xiǎn)監(jiān)管政策于2017年下半年開(kāi)始不斷升級(jí),比如要求險(xiǎn)企進(jìn)一步加強(qiáng)人身保險(xiǎn)公司銷(xiāo)售管理工作,甚至發(fā)布關(guān)于 開(kāi)門(mén)紅 保險(xiǎn)銷(xiāo)售的風(fēng)險(xiǎn)提示,在行政處罰方面也毫不手軟等。嚴(yán)監(jiān)管一定程度上影響了今年保險(xiǎn) 開(kāi)門(mén)紅 產(chǎn)品銷(xiāo)售趨緩。
表面上看,壓力主要是由監(jiān)管新規(guī)帶來(lái)的,但究其根源,則是因?yàn)橥?開(kāi)門(mén)紅 的主流產(chǎn)品偏離保障本源,此前市場(chǎng)中一些銷(xiāo)售亂象的存在也影響到壽險(xiǎn)市場(chǎng)的可持續(xù)健康發(fā)展,放慢腳步調(diào)整方向可以說(shuō)是遲早的事,不應(yīng)被看做負(fù)面影響。在監(jiān)管政策的引導(dǎo)下進(jìn)行調(diào)整,總比遭受到市場(chǎng)教訓(xùn)后被動(dòng)調(diào)整更積極、健康。
實(shí)際上,除監(jiān)管收緊以外,出現(xiàn) 開(kāi)門(mén)紅 逆轉(zhuǎn)也有很多其他原因,比如部分保險(xiǎn)公司在2017年9月末進(jìn)行過(guò)一輪業(yè)務(wù)推動(dòng), 消耗 了部分消費(fèi)需求。
還有就是,自2017年11月以來(lái),銀行理財(cái)?shù)荣Y管產(chǎn)品的收益率不斷上行,削弱了 開(kāi)門(mén)紅 產(chǎn)品的吸引力。微信理財(cái)通7日年化收益率維持在4%左右,而以?xún)?chǔ)蓄型產(chǎn)品為主的 開(kāi)門(mén)紅 保險(xiǎn)產(chǎn)品長(zhǎng)期收益在3.5%～4%之間,吸引力顯著下降,對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的銷(xiāo)售產(chǎn)生了較大的沖擊。
再比如,貨幣政策也在一定程度上擠壓了保險(xiǎn)市場(chǎng)的需求。2017年以來(lái),央行繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健中性的貨幣政策,相對(duì)于處于利率下行通道的2015年至2016年,貨幣政策有所收緊,保險(xiǎn)市場(chǎng)的需求因此也受到一定程度的擠壓。
保險(xiǎn)本就應(yīng)該 先保障后理財(cái) ,而不是博取短期利益回報(bào)。在監(jiān)管層提出 堅(jiān)持保險(xiǎn)姓保,回歸價(jià)值增長(zhǎng) 的前提下,短期增量的下滑正是保險(xiǎn)行業(yè)回歸本源的一種表現(xiàn),也是必經(jīng)之路,并不影響保險(xiǎn)業(yè)長(zhǎng)期向好的增長(zhǎng)格局。
