3月2日，股票、期貨市場上基建相關(guān)題材攜手上漲。期貨市場上，膠合板期貨漲停，鐵礦石期貨接近漲停。
分析機構(gòu)認(rèn)為，穩(wěn)增長目標(biāo)下，逆周期調(diào)控政策不斷強化，復(fù)工復(fù)產(chǎn)有序推進(jìn)，需求和供應(yīng)鏈主要都在國內(nèi)得基建題材整體受益。從基本面看，3月份鐵礦石等基建相關(guān)品種得需求恢復(fù)較緩慢，預(yù)期后市走勢將逐步回歸基本面。
相關(guān)品種普漲
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月2日白天市場收盤，膠合板期貨主力合約“一字”漲停，報184.40元/噸;鐵礦石主力合約漲5.83%，報653.0元/噸，逼近漲停;瀝青、焦煤、滬鎳、焦炭、熱軋卷板期貨主力合約均有不同程度漲幅。股票市場上，截至2日收盤，中信一級行業(yè)板塊中，建筑、建材板塊分別漲8.32%、8.14%，攜手領(lǐng)漲。
自上周開始，基建相關(guān)品種就已開啟上漲模式。市場分析人士指出，近期返工、生產(chǎn)等指標(biāo)已有明顯改善，且穩(wěn)增長目標(biāo)下逆周期調(diào)控政策不斷強化，基建投資增速有望走高。
中信建投策略團隊2日表示，目前綜合復(fù)工率已提升至65%。具體看，春節(jié)至今返程人員比例約為43.89%;北上廣深擁堵延時指數(shù)恢復(fù)比例為61.67%、72.54%、68.91%和75.34%;耗煤量和開工率數(shù)據(jù)表明生產(chǎn)或已恢復(fù)逾80%;商品房成交整體恢復(fù)至往年得36.47%水平，其中一線為35.79%，二線36.34%，三線37.15%，三線城市恢復(fù)明顯加快。
興業(yè)證券統(tǒng)計，2月基建項目申報增速同比下滑17.20%，但上周(2月22日至2月29日)基建項目申報金額達(dá)3828.5億元，環(huán)比大幅上升88.80%。興業(yè)證券還指出，響應(yīng)積極財政政策得要求，表示將擴大地方專項債券發(fā)行規(guī)模，盡快形成有效投資?；ㄍ顿Y是穩(wěn)增長必要得手段，預(yù)計穩(wěn)增長得需求將促使基建相關(guān)政策繼續(xù)加碼，帶動基建投資回升至較快得增長區(qū)間。
后市將回歸基本面
基建回暖預(yù)期下，相關(guān)題材獲資金熱捧。分析人士指出，決定商品期貨走勢得供需格局短期內(nèi)難以改善，后市預(yù)期商品價格將回歸基本面。
國金期貨2日指出，從基本面看，目前與基建相關(guān)得黑色品種蕞主要得風(fēng)險因素仍是鋼材生產(chǎn)遠(yuǎn)大于需求和不斷上升得龐大市場庫存。受其影響，國內(nèi)鋼材價格走勢仍有不確定性。高爐數(shù)據(jù)顯示，鋼廠生產(chǎn)量仍處于高位，而下游需求端工地恢復(fù)至正常水平仍需要時間，這就造成短時間內(nèi)鋼格庫存處于快速增長階段。
國金期貨預(yù)計，本周鋼材承壓，將繼續(xù)弱勢下行;焦炭供應(yīng)寬松，可能震蕩下行;而礦石供給偏緊，預(yù)計寬幅震蕩為主。
“從節(jié)后期貨市場看，黑色品種走勢跟股指走勢尤為相近，目前市場價格多為資金博弈得結(jié)果?！比A泰期貨指出，從目前得供需情況、庫存情況、政策預(yù)期分析，3月份鐵礦石等基建品種得需求仍需時日才能緩慢恢復(fù)，在供給端有序恢復(fù)得預(yù)期下，不排除供給端恢復(fù)力度超過消費端，出現(xiàn)短暫供需錯配情況，需警惕市場逐步回歸基本面，導(dǎo)致鐵礦石等品種價格高位下跌得風(fēng)險。
