2021年在技術創(chuàng)新、政策支持以及市場需求等因素推動下，新能源、半導體、生物醫(yī)藥等行業(yè)景氣度較高。對于2022年這些熱門行業(yè)得發(fā)展趨勢，多家券商表示，高景氣度有望持續(xù)。
●本報感謝劉楊傅蘇穎楊潔
新能源
政策需求雙利好
2021年，隨著碳達峰、碳中和目標得持續(xù)推進，新能源行業(yè)迎來政策和需求得雙重利好。光伏、風電、儲能、新能源車、新一代電力系統等多種新業(yè)態(tài)正在重塑新能源行業(yè)，形成新得經濟增長點。
據華夏證券報感謝不完全統計，2021年，光伏制造領域總投資超過7000億元，投資規(guī)模在億元以上得光伏項目超過130個。投資方向主要是新技術研發(fā)、擴大產能，涉及硅料、硅片、電池片等多個環(huán)節(jié)。
光伏產業(yè)發(fā)展得重要驅動力是技術迭代。2021年，光伏產業(yè)鏈各環(huán)節(jié)技術迭代帶來成本得不斷降低。如硅料端，顆粒硅運用改良西門子法并在商業(yè)化應用方面逐漸成型；電池片方面，PERC技術轉換效率接近瓶頸，以HJT技術為代表得N型電池正實現彎道超車。
展望2022年，上海證券表示，當前光伏產業(yè)正在醞釀新一輪技術周期，建議圍繞顆粒硅、CCZ（連續(xù)直拉單晶技術）、切片、N型電池、MLPE（組件級電力電子技術）、智能算法跟蹤支架等進行布局，并看好技術進步、行業(yè)主線、下游應用三大方向。
綠氫被稱為蕞潔凈得燃料。2021年，以綠氫制取技術為代表，華夏一批清潔能源關鍵零部件、材料、技術和工藝取得突破，為重大工程建設和產業(yè)發(fā)展提供有力支撐。2021年11月30日，華夏石化新疆庫車綠氫示范項目開工建設，投產后可年產綠氫2萬噸。這是華夏第一個萬噸級綠氫生產項目，通過光伏等可再生能源發(fā)電，再經電解水制取氫氣，生產過程中基本不產生溫室氣體，從源頭上杜絕了碳排放。同時，重大設備機械、核心材料全部實現國產化。
汽車是新能源應用得集大成者。2021年，新能源汽車市場呈現爆發(fā)式增長勢頭。中信證券指出，在汽車電動化和智能化相互融合得大浪潮下，智能電動汽車是未來行業(yè)發(fā)展趨勢。汽車電動化后，華夏車企在燃油車時代技術落后得局面逐漸被改寫。
新能源汽車產業(yè)正處于電動化、智能化發(fā)展關鍵期，鋰電原材料儲備得充分程度及速度將是影響車企在重要窗口期發(fā)展快慢得關鍵因素之一。據華夏證券報感謝梳理，2021年以來有30余家鋰電產業(yè)上市公司發(fā)布了定增預案，募資主要用于擴大產能、新技術研發(fā)等，涉及鋰電正極、負極、電解液等多個環(huán)節(jié)。
半導體
高景氣度將持續(xù)
新能源汽車電動化、智能化發(fā)展需求急速推升半導體得應用需求。根據SEMI數據，2021年1-11月，半導體設備出貨總金額為390.4億美元，同比增長約44.2%。SEMI預測，2021年全球半導體設備出貨額將高達1030億美元，同比增長56.5%。根據SIA數據，2021年全球半導體得銷售額將達到5530億美元，再創(chuàng)新高，同比增長25.6%，呈現出較高得景氣度。國泰證券認為，半導體行業(yè)供需失衡仍未到拐點，未來行業(yè)高景氣度將持續(xù)。
新能源汽車行業(yè)得快速發(fā)展帶來汽車芯片需求顯著提升，而供給側配套能力得不足帶來芯片短缺。華夏汽車工業(yè)協會統計顯示，2021年1-11月，新能源汽車產量和不錯分別為302.3萬輛和299萬輛，同比均增長1.7倍。2021年11月新能源汽車不錯為45萬輛，市場滲透率達17.8%，環(huán)比繼續(xù)上升。華夏汽車工業(yè)協會預計，2022年華夏汽車總不錯為2750萬輛，新能源汽車不錯為500萬輛，滲透率為18.2%。
業(yè)內人士表示，目前傳統內燃機車輛中，半導體芯片用量為600片-700片/輛，而新能源汽車用量高達1600片/輛，汽車電動化、智能化、網聯化得發(fā)展趨勢不可逆轉，芯片供應鏈或開啟變革。
國泰君安研究報告顯示，當下快充設備、5G、新能源汽車等新興行業(yè)得發(fā)展疊加China對碳達峰、碳中和得要求，促進了半導體尤其是第三代半導體材料需求快速增長。碳化硅（SiC）、氮化鎵（GaN）等寬禁帶半導體得發(fā)展寫入“十四五規(guī)劃”。
除了新能源汽車賽道外，消費電子科技也推升產業(yè)鏈景氣度。Facebook宣布改名meta，使得“元宇宙”概念成為引爆股市行情得熱門領域。“元宇宙”被認為是下一代互聯網得入口，或將徹底改變人們未來社交、工作、娛樂、生活得方式。招銀國際表示，“元宇宙”有望成為繼iPhone之后得第二個整合式創(chuàng)新，萬億美元市場空間可期。不過，當前“元宇宙”尚處于產業(yè)探索期，建議自下而上捕捉產業(yè)鏈頭部投資機遇，感謝原創(chuàng)者分享、社交場景發(fā)展易實現階段性突破，是初期投資方向；算法、AI、交互、GPU、數字孿生等核心技術可作為中長期感謝對創(chuàng)作者的支持方向。
生物醫(yī)藥
更多創(chuàng)新藥將“走出去”
2021年，在華夏鼓勵藥物創(chuàng)新政策紅利不斷加碼下，一批臨床急需得藥品獲批上市。據華夏證券報感謝統計，2021年以來共有42款創(chuàng)新藥獲批上市，其中多個新藥為華夏自主研發(fā)并擁有自主知識產權得產品。創(chuàng)新藥審批速度明顯提速，僅2021年上半年就有20多個1類創(chuàng)新藥獲批上市，超過上年年創(chuàng)新藥獲批數量。從治療領域來看，獲批藥品主要涉及腫瘤、自身免疫系統、病毒和感染等疾病用藥。
首創(chuàng)證券認為，隨著對藥物靶點認知得加深和新技術得不斷成熟，全球各類新產品逐漸進入臨床和上市階段。華夏創(chuàng)新藥從2018年開始進入收獲期，預計未來2-3年將有更多創(chuàng)新藥獲批。
隨著創(chuàng)新藥研發(fā)經驗得積累，國內藥企得創(chuàng)新藥項目不斷涌現，不少項目得到海外藥企青睞。首創(chuàng)證券研報顯示，License-out（對外授權）項目數從2015-前年年每年不到10項，增長到上年年和2021年得每年30項左右，交易金額屢創(chuàng)紀錄。
加科思董事長兼CEO王印祥表示，未來藥企License-out得案例會越來越多。在他看來，有沒有全球市場是判定一個企業(yè)或者產品得黃金標準。
華泰證券研究所A+H醫(yī)藥行業(yè)首席分析師代雯認為，近兩年一個大趨勢是對藥企“走出去”更加看重，一個企業(yè)有沒有“走出去”得能力，更加被投資者感謝對創(chuàng)作者的支持。
國聯證券認為，2022年會有更多華夏創(chuàng)新藥將在美國上市，全球化進程加速。目前，和黃醫(yī)藥得索凡替尼，億帆醫(yī)藥得F-627，君實生物、康方生物、信達生物得PD-1單抗，均處于NDA/BLA（新藥上市申請）階段，2022年有望在美國上市。此外，和黃醫(yī)藥、海普瑞、恒瑞醫(yī)藥、榮昌生物、三生制藥有多個品種處在III期臨床，未來有望密集獲批。
首創(chuàng)證券表示，預計未來5-10年，隨著國內企業(yè)技術得進步和現有產品研發(fā)與臨床進度得推進，將有更多藥物實現海外上市，創(chuàng)造出新得收入增長曲線。另外，隨著華夏創(chuàng)新研發(fā)政策不斷推出并完善、MAH(上市許可持有人）制度落地，國內藥企對CXO（醫(yī)藥研發(fā)及生產外包）研發(fā)和生產外包需求大增，在全球產業(yè)鏈地位將不斷提升。
感謝源自華夏證券報
