在九月下旬水泥價格持續(xù)上漲，相關(guān)得上市公司股價表現(xiàn)也強勢，然而前幾天與水泥相關(guān)得上市公司股價出現(xiàn)不同程度得回調(diào)。這輪走勢相信很多朋友或多或少都知道與能耗雙控有關(guān)。那么什么是能耗雙控，在能耗雙控對水泥生產(chǎn)會造成什么影響，水泥供需格局會發(fā)生什么變化？
能耗雙控即在能源消耗總量以及強度上實行雙控，在十八屆五中全會上被提出。
在今年9月份華夏多個省會出現(xiàn)限電，因此這個詞再次為大家提起。能耗雙控對于大家來說并不是新鮮事，早在2017 年， 就印發(fā)《“十三五”節(jié)能減排綜合性工作方案》，明確要求到 2020 年單位 GDP 能耗 比 2015 年降低 15%，能源消費總量控制在 50 億噸標(biāo)準(zhǔn)煤以內(nèi)。然而十三五期間完成情況并不理想，消耗總量雖然達(dá)標(biāo)，但單位GDP能耗降低速率卻低于15%。2020年隨著碳中和承諾得提出，能耗雙控再次升級。根據(jù) 2021 年 8 發(fā)布《2021 年上半年各地區(qū)能 耗雙控目標(biāo)完成情況晴雨表》，顯示青海、寧夏、廣西、廣東、福建、新疆、云南、陜西、 江蘇 9 各?。▍^(qū)）上半年能耗強度不降反升，為一級預(yù)警。加之今年煤炭價格大幅度上漲各大火力發(fā)電企業(yè)虧損較大，發(fā)電意愿不強，能耗雙控成為了當(dāng)務(wù)之急，因而廣東，江蘇等地率先實行了限電停產(chǎn)，而一些能耗雙控達(dá)標(biāo)得省會，如：湖南、吉林則是因為保障電網(wǎng)系統(tǒng)被迫限電。
在能耗雙控得背景下，各地水泥企業(yè)執(zhí)行產(chǎn)量與用電量雙限。在過去幾年供給側(cè)去產(chǎn)能得背景下，水泥行業(yè)也進行了一輪大洗牌，目前水泥行業(yè)并沒有太多過剩產(chǎn)能，疊加這次限產(chǎn)限電政策，水泥得供需格局出現(xiàn)了逆轉(zhuǎn)。
9月1日廣西地區(qū)加強能耗雙控，對當(dāng)?shù)厮嗥髽I(yè)實施限產(chǎn)要求，其中水泥行業(yè)9月份產(chǎn)量，不得超過2021年上半年平均月產(chǎn)量得40%；9月份用電負(fù)荷不超過上半年得平均月負(fù)荷得40%，政策出臺后水泥價格也隨之大漲南寧水泥價格從8月得440元/噸上漲導(dǎo)9月16日得690元/噸。在廣西出臺相關(guān)政策后，云南、江蘇等省份都有不同程度得跟進措施。
其中云南要求9月份得水 泥產(chǎn)量在8月得基礎(chǔ)上壓減 80%，10-12月全部水泥企業(yè)錯峰生產(chǎn)時間不少于40天，根據(jù)相關(guān)機構(gòu)測算數(shù)據(jù)，云南得9月份水泥產(chǎn)能將縮減到681萬噸，9月份水泥供給缺口將達(dá)到893萬噸。廣西、云南、江蘇三省水泥9月份限產(chǎn)得規(guī)模將達(dá)到2020年華夏同期產(chǎn)量得7.23%。而影響供給端產(chǎn)能得因素短期無法解決，因而可以推測水泥供給缺口短期仍將存在。
總結(jié):影響本輪水泥供需關(guān)系并不能簡單地理解為是因為能耗雙控，本質(zhì)還是碳中和背景下，煤炭新增產(chǎn)能受限，疫情背景下全球訂單轉(zhuǎn)移到華夏，生產(chǎn)制造企業(yè)訂單充足對電力需求旺盛，導(dǎo)致電力存在一定缺口。
疊加能耗雙控政策背景低端高耗能產(chǎn)業(yè)限電措施，雖然實行了階梯電價，但是對高耗能得水泥產(chǎn)業(yè)來說，使用高電價必然增加更多得生產(chǎn)成本，因而多重因素疊加導(dǎo)致水泥供需關(guān)系發(fā)生變化，也可以預(yù)期這種矛盾關(guān)系短期難以解決，水泥行業(yè)供需格局逆轉(zhuǎn)仍將維持一段時間。
